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专题：证监会印发促进成本市集指数化投资高质料发展行动有规划

　　近日，中国证监会印发《促进成本市集指数化投资高质料发展行动有规划》（以下简称《行动有规划》）。

　　《行动有规划》以习近平新期间中国特点社会主义念念想为指示，贯彻落实党的二十届三中全会、中央金融职责会议精神，塌实鼓舞成本市集新“国九条”和中耐久资金入市职责部署，相持规划导向、问题导向，不竭加强优质指数供给，不竭丰富指数居品体系，加速优化指数化投资生态，强化全链条监管和风险防御安排，效力推动成本市集指数与指数化投资高质料发展。

　　《行动有规划》的主要规划是，推动成本市集指数化投资限度和比例剖析擢升，加速构建公募基金行业主动投资与被迫投资协同发展、互促共进的新发展神志；强化指数基金资产配置功能，稳步擢升投资者耐久酬劳，为中耐久资金入市提供愈加便利的渠说念，助力构建成本市集“长钱长投”生态，壮大感性熟谙的中耐久投资力量。

　　《行动有规划》是《对于推动中耐久资金入市职责的实施有规划》中国证监会职责举措之一。下一步，中国证监会将推动系统内各单元、各部门协同发力，不竭优化具体轨制安排，不竭引发市集机构活力，长久强化监管和风险防御，确保《行动有规划》各项举措落实落地。

　　附件：促进成本市集指数化投资高质料发展行动有规划

　　《国务院对于加强监管防御风险推动成本市集高质料发展的几许主见》（国发〔2024〕10 号，以下简称新“国九条”）明确提议，建立交游型怒放式指数基金（ETF）快速审批通说念，推动指数化投资发展。指数和指数化投资看成贯串成本市集投融资两头的紧迫载体与用具，在优化市集资源配置、促进上市公司质料擢升、得志住户钞票管制需求、招引中耐久资金入市、调节市集褂讪运转等方面进展着紧迫作用。为完善成本市集 “1+N+X”政策体系，加速推动指数化投资高质料发展，夯实成本市集持重运转根基，现制定本行动有规划。

　　一、总体要求

　　（一）指示念念想

　　以习近平新期间中国特点社会主义念念想为指示，贯彻落实党的二十届三中全会、中央金融职责会议精神，塌实鼓舞成本市集新“国九条”和中耐久资金入市职责部署，相持规划导向、问题导向，不竭加强优质指数供给，不竭丰富指数居品体系，

　　加速优化指数化投资生态，强化全链条监管和风险防御安排，效力推动成本市集指数与指数化投资高质料发展。

　　（二）主要规划

　　经过一段时间悉力，推动成本市集指数化投资限度和比例剖析擢升，加速构建公募基金行业主动投资与被迫投资协同发展、互促共进的新发展神志；强化指数基金资产配置功能，稳步擢升投资者耐久酬劳，为中耐久资金入市提供愈加便利的渠说念，助力构建成本市集“长钱长投”生态，壮大感性熟谙的中耐久投资力量。

　　二、不竭丰富指数基金居品体系

　　1．积极发展股票 ETF。全面作念优作念强中枢宽基股票 ETF，打造行业旗舰ETF 居品方阵，撑持遮掩率高、代表性强、流动性好的宽基股票 ETF 注册刊行，更好得志中耐久资金配置需求。推出更多红利、低波、价值、成长等策略指数ETF，进一步擢升ETF 居品种种性和可投性。围绕作念好金融“五篇大著述”、服求实体经济与国度计谋、发展新质坐蓐力，不竭丰富主题投资指数ETF 居品。

　　2．稳步拓展债券 ETF。在灵验防控流动性风险和信用风险的前提下，不竭丰富债券 ETF 居品供给，更好得志场内投资者低风险投资需求。撑持推出更多流动性好、风险低的不同久期利率债ETF。适宜推出基准作念市信用债 ETF，接头将信用债ETF纳入债券通用回购质押库，冉冉补皆信用债 ETF 发展短板。

　　3．撑持促进场外指数基金发展。加大往时指数基金、ETF结合基金、指数增强型基金等具有不同风险收益特征场外指数居品供过劲度，充分进展指数居品透明度高、成本低、配置功能强、风险分布等上风，更好得志浩瀚场外投资者多元化投资需求，破除场表里指数居品协同发展。

　　4．稳慎鼓舞指数居品立异。以风险可测可控、投资者灵验保护为前提，接头推出多资产 ETF、什物申赎方式跨市集债券 ETF，银行间市集可转让指数基金等立异型指数居品。接头拓展 ETF 底层资产类别。不竭丰富 ETF 期权、股指期货、股指期权等指数繁衍品供给，为指数化投资提供更多风险管制用具。

　　三、加速优化指数化投资发展生态

　　5．优化 ETF 注册刊行安排。建立股票 ETF 快速注册机制，原则上自受理之日起 5 个职责日内完成注册。对熟谙宽基指数居品实施 ETF 偏激结合基金统筹注册安排。不竭完善 ETF 注册逆周期更动机制。撑持基金管制东说念主基于可不竭发展后劲、市集容量和主见流动性等要素，开展 ETF 前瞻性布局和互异化竞争，完善具有不同风险收益特征的ETF 图谱。

　　6．全面完善 ETF 运作机制。全面评估 ETF 居品现走时作机制，实时纠正完善刊行、上市、交游、作念市、退市及信息表示等各表率轨制安排。握紧鼓舞跨市集 ETF 全什物申赎方式改造。稳慎接头鼓舞宽基 ETF 基金通平台上线职责。扩大 ETF蚁集申购主见，推动蚁集申购业务常态化。明确 ETF 居品适用短线交游、减持、举牌等监管要求，进一步便利指数化投资。

　　7．切实提高指数编制质料。不竭完善指数编制门径，增强指数居品质命力。饱读舞编制适合国度计谋、表征金融“五篇大著述”、响应新质坐蓐力、专精特新等特点指数，打造“中国品牌”指数体系，擢升 A 股指数海外影响力。

　　8．裁减指数基金投资成本。陆续免收 ETF 上市年费，推动裁减或减免 ETF 作念市、登记结算、指数使用等用度，不竭调降指数基金运作成本。当令摈弃指令行业机构调降大型宽基股票 ETF 管制费率和托管费率。将存量指数基金的指数许可使用费从基金财产中列支改为由基金管制东说念主承担。

　　9．稳步鼓舞指数化投资双向怒放。统筹怒放与安全，稳步扩大指数居品轨制型怒放，完善 ETF 互联互通机制。稳步拓展 ETF 纳入沪深港通主见领域。稳慎鼓舞 ETF 互挂结合和境内指数境外授权用于开辟指数居品和指数繁衍品，招引外资通过指数化投资参与A 股市集。

　　10．不竭擢升投资者就业水平。指令行业机构巩固莳植投资者为本理念，愈加从容投资者就业，推动指数基金成为就业浩瀚中小投资者钞票管制、便利种种中耐久资金入市的紧迫用具。加大指数投资宣传推行、投教培训职责力度，积极培育指数化投资理念，不竭优化投资者就业质效，效力擢升投资者获取感，不竭扩大投资者群体。将适合条目的指数基金纳入个东说念主待业金投资领域并动态调整，饱读舞发展以指数基金为主要配置主见的买方投顾业务，擢升对接住户中耐久投资容许需求的能力。撑持指数编制机构加强指数业务推行，为中耐久资金开展指数化投资提供专科化指数编制就业。

　　四、加强监管，防御风险

　　11．强化不竭监管。加强指数基金终点是 ETF 居品的日常监管，完善 ETF 自律监管，表率 ETF 场内简称与上市管制，强化信息表示和风险揭示。建立健全数据信息分享机制。督促基金管制东说念主加强信息系统成立和东说念主员保险，夯实 ETF 居品持重运转基础。严格落实投资者适合性轨制，健全投资者保护机制。

　　12．高出风险防控。压实交游所市集风险一线监管职责，效力加强 ETF 居品风险监测预警与应酬处分。加强对 ETF 居品申赎及交游行动的分析监测，实时识别、处分特别交游行动和结算交收风险，动态评估完善交游机制安排和经过管控。指示基金管制东说念主表率 ETF 申赎清单、参考净值的制作发布，强化对 ETF 交游价钱、交游限度的实时监控与风险应酬。指示券商完善里面限度，实施客户分层分类管制，完善客户交游动态追踪监测机制和救急处分安排。

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